البيع على المكشوف - الفوركس

في مجال التمويل، بيع قصيرة بيع شيء لا واحد (حتى الآن) تملك. وعادة ما يشير هذا إلى أسهم الأسهم أو العملات أو السلع. والأمل هو أن ينخفض ​​السعر وأنه من الممكن شراء كل ما تم بيعه بسعر أقل، وتسليمه للمشتري بسعر أعلى سابق وتحقيق ربح. وهذا ما يسمى تغطية الموقف الخاص بك. من أجل بيع شيء قصير، يجب على المرء أن يقترضه من شخص آخر، وعادة ما يكون سمسار. سوف المقرض فرض رسوم لهذه الخدمة بطبيعة الحال. بشكل عام يكون هذا في شكل هامش الفائدة التي يدفعها البائع القصير بشكل مستمر إلى السمسار حتى أنه قد غطى منصبه. وهذا يقلل من احتمالية الربح من البيع القصير، خاصة إذا كانت الأسهم قصيرة لفترة طويلة. من المهم أن نلاحظ أن شراء الأسهم ومن ثم بيعها (تسمى الذهاب طويلة) لديه مخاطر مختلفة جدا من بيع قصيرة. في الحالة الأولى، الخسائر محدودة (السعر يمكن أن ينخفض ​​فقط إلى الصفر) ولكن مكاسب غير محدودة (لا يوجد حد لمدى ارتفاع السعر يمكن أن تذهب). في البيع القصير، يتم عكس ذلك، وهذا يعني أن المكاسب المحتملة محدودة (الأسهم يمكن أن تذهب فقط إلى سعر الصفر)، والبائع يمكن أن يفقد أكثر من القيمة الأصلية للسهم، مع عدم وجود الحد الأعلى. ولهذا السبب، فإن البيع القصير يستخدم عادة كجزء من التحوط. العديد من البائعين قصيرة تضع أمر وقف الخسارة مع سمسارها بعد بيع الأسهم قصيرة. هذا أمر للوساطة لتغطية الموقف إذا كان سعر السهم يجب أن يرتفع إلى مستوى معين، من أجل الحد من الخسارة وتجنب مشكلة المسؤولية غير محدودة المذكورة أعلاه. في بعض الحالات، إذا ارتفع سعر السهم بشكل كبير، قد يقرر السمسار تغطية موقف البائع القصير فورا وبدون موافقته، وذلك لضمان أن البائع القصير سوف يكون قادرا على الاستفادة من دينه من الأسهم. ويشار أحيانا إلى البيع القصير على أنه استراتيجية استثمار دخل سلبي لأنه لا توجد إمكانية لإيرادات توزيعات الأرباح أو إيرادات الفوائد. عودة الآحاد هي حصرا من الأرباح الرأسمالية. أحد متغيرات البيع القصيرة ينطوي على موقف طويل. بيع قصيرة مقابل مربع هو عقد موقف طويل الذي واحد يدخل أمر بيع قصيرة. يشير مربع المصطلح إلى الأيام التي تم فيها استخدام صندوق ودائع آمن لتخزين الأسهم (الطويلة). والغرض من هذه التقنية هو تأمين الأرباح الورقية على المركز الطويل دون الاضطرار إلى بيع هذا المنصب. ما إذا كانت الأسعار زيادة أو نقصان، والوضع القصير يوازن بين موقف طويل والأرباح مقفلة في (أقل رسوم السمسرة). فمن الممكن أن مصطلح قصير مستمد من اسم وسيط الأسهم سيئة السمعة من 1920s التي استخدمت هذه الممارسة للاحتيال على زبائنه. ومن المفهوم أكثر شيوعا أن مصطلح القصير يستخدم لأن البائع القصير في وضع العجز مع منزل الوساطة له. أي أنه مدين لوسيطه ويجب أن يسدد النقص عندما يغطي منصبه. من الناحية الفنية، فإن الوسيط عادة ما اقترضت الأسهم من بعض المستثمرين الآخرين الذين يحتجزون أسهمه طويلة نادرا ما نادرا شراء الأسهم إلى قرض للبائع القصير. الباعة قصيرة لها سمعة سلبية لبعض. الشركات تكره الباعة القصيرين الذين يستهدفونهم، حيث أن البيع القصير يدفع لأسعار أسهمهم ويضع الباعة القصيرين في وضع يستفيدون فيه من مصيبة الأعمال، الأمر الذي يبدو وكأنه فرصة ناضجة للتآمر ضد الأعمال التجارية، وخاصة الشائعات المجهولة . البعض الآخر يصور الباعة قصيرة كما شخصيات الغول الذين يأملون في الكوارث. كانت هناك ممارسة في أواخر القرن التاسع عشر من اقتراض أسهم الشعوب وبيعها ثم طرح شائعات رهيبة في وسائل الإعلام حول الشركات المعنية، مما أدى إلى انخفاض سعر السهم، ثم شراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل بكثير. حتى اليوم، كان من المعروف أن البائعين قصيرة لخلق مداهمات الدب من خلال بيع كتل من الأسهم التي لا تملكها. للتخفيف من هذه المشكلة، سيك (لجنة الأوراق المالية والبورصات) وقد وضعت قاعدة متفوقة. وهذا ينص على أن البائع القصير لا يمكن أن يغطي موقفه ما لم يكن آخر سعر السوق للسهم ارتفع من السعر السابق. ومع ذلك، في الفترة 2003-10-29 أعلنت لجنة الأوراق المالية والبورصة عن إلغاء القاعدة الصاعدة لفترة تجريبية مدتها سنتان للأسهم المدرجة وأسهم بورصة ناسداك ذات السيولة العالية. وقد ذكر مدافعو الباعة القصيرين أن تدقيقهم لشركات التمويل قد أدى إلى اكتشاف حالات الغش التي تم ملامستها أو تجاهلها من قبل المستثمرين الذين احتجزوا أسهم الشركات لفترة طويلة. وادعت بعض صناديق التحوط والبائعين قصيرة أن محاسبة إنرون وتيكو كانت مشبوهة، قبل شهور من ظهور فضائحهم المالية. يجب أن يكون الباعة قصيرة على بينة من إمكانية الضغط القصير. هذا هو الارتفاع الحاد في سعر السهم، والناجمة عن أعداد كبيرة من الباعة قصيرة تغطي مراكزهم على هذا المخزون. يمكن أن يحدث هذا إذا ارتفع السعر إلى نقطة حيث هؤلاء الناس ببساطة تقرر خفض خسائرهم والخروج. (قد يحدث ذلك بطريقة آلية إذا كان البائعون القصيرون قد قاموا في السابق بوضع أوامر وقف الخسارة مع وسطاءهم للتحضير لهذا الاحتمال). وبما أن تغطية مراكزهم تنطوي على شراء أسهم، فإن الضغط القصير يؤدي إلى زيادة أخرى في سعر السهم، والتي بدورها قد تؤدي إلى تغطية إضافية. كما يجب أن يكون البائعون القصيرون الذين يستعيرون نقودا من دار الوساطة لديهم مدركين لنداء الهامش، وهو طلب للحصول على أموال إضافية من وسيطهم، وذلك في حالة التقصير في ارتفاع سعر الضمان. يجب أن يكون الباعة قصيرة أيضا على بينة من احتمال انكماش السيولة. ويحدث ذلك عندما يؤدي عدم وجود مشترين محتملين (طويلين) أو زيادة في الأغطية، إلى صعوبة تغطية موقف البائعين القصير. وبسبب هذا، فإن معظم الباعة القصري يقيدون أنشطتهم على الأسهم المتداولة بشكل كبير، ويراقبون مستويات الفائدة القصيرة لاستثماراتهم القصيرة. يتم تعريف الفائدة القصيرة على أنها إجمالي عدد الأسهم التي تم بيعها قصيرة، ولكن لم يتم تغطيتها بعد. الربح في الأسواق المتساقطة (أساسيات البيع القصيرة) إن المتداولين الجدد الذين يدخلون الأسواق غالبا ما يكونون مرتاحين لمفهوم الشراء عند فتح الصفقة. بعد كل شيء، من الوقت الكثير منا من الرضع، ويقال لنا ل لسكوبوي منخفضة وبيع high. rsquo إترسكوس من السهل أن نتصور كيف أننا قد تكون قادرة على الاستفادة من هذا المسعى. إذا كنا قادرين على بيع شيء بسعر أعلى مما كنا قد اشتريت ذلك، نحصل على الحفاظ على الفرق. ولكن الأسواق المالية مليئة الانتهازيين الذين دونرسكوت تريد أن تنتظر حول للحصول على سعر منخفض للعثور على الأرباح المحتملة ومع التجار على استعداد لشراء وبيع على فترات عديدة، لا يوجد سبب لتخليص فرص للشراء فقط. هذا هو المكان الذي يأتي بيع قصيرة للعب. مصطلح لسكوشورت بيع، رسكو غالبا ما يخلط بين العديد من التجار الجدد. بعد كل شيء، كيف يمكن أن نبيع شيئا إذا نحن دونرسكوت امتلاكها هذه هي العلاقة التي بدأت في أسواق الأسهم قبل فكر حتى فكر. التجار الذين أرادوا التكهن على سعر سهم ينزلون خلق آلية رائعة يمكنهم من خلالها القيام بذلك. التجار الذين يريدون التكهن على السعر يتحرك لأسفل قد لا تملك الأسهم التي تريد الرهان ضد ولكن من المحتمل، شخص آخر لا. بدأ الوسطاء لرؤية هذه الفرصة المحتملة في مطابقة عملائها عقد هذا المخزون مع العملاء الآخرين الذين يريدون بيعه دون امتلاكه. التجار الذين يحملون الأسهم طويلة يمكن القيام بذلك لأي عدد من الأسباب. ربما لديهم سعر شراء منخفض حقا ولا يريدون سن ضريبة أرباح رأس المال. أو ربما المستثمر عقد طويلة يعتقد العكس تماما للتاجر الراغبين في بيع قصيرة مهما كان السبب، وهناك فرصة للوسيط للعب كما ل لسكوميدل رجل، رسكو في الصفقة، وجعل رسم للقيام بذلك. وسيذهب الوسيط إلى العميل الذي اشترى، وكان عقدا لفترة طويلة ل لسكوبورو، رسكو الأسهم. قد تكون قد سمعت مصطلح لسكور-هايبوثيكاتيون، رسكو و ثاترسكوس حيث يأتي هذا في اللعب. التجار الذين ذهبوا على الهامش لشراء الأسهم قد وقعت في كثير من الأحيان بالفعل اتفاقية لسكوهيبوثيكاتيون، رسكو التي تسمح وسيطهم لاستخدام الأسهم المشتراة كضمان من بيع. مع إعادة فرضية، يمكن لهؤلاء الوسطاء أنفسهم استخدام هذه الضمانات لأغراضهم الخاصة مثل السماح للعملاء الآخرين اقتراض الأسهم للبيع (دون امتلاك حقا). يمكن للعميل الراغبين في بيع قصيرة ثم الاقتراض أسهم من وسيط، مع وعد لسكوبوي مرة أخرى لتغطية، رسقو في وقت لاحق والوقت. أمل التاجر هو أنهم سوف تكون قادرة على شراء مرة أخرى بسعر أقل، وسداد القرض مع العدد الدقيق للأسهم التي تم اقتراضها، وجيب الفرق في الأسعار. إذا كان التاجر قادرا على شراء الأسهم مرة أخرى بسعر أقل، والفرق بين السعر الذي كان التاجر قد باعت في البداية الأسهم المقترضة، وانخفاض سعر جديد كان التاجر قادرا على شراء أسهم لتغطية نداش التجارة يصبح ربح ترادرسكو. البيع القصير في سوق الفوركس في سوق الفوركس، يتم التعامل مع المعاملات بشكل مختلف عن الأسهم. أولا وقبل كل شيء، يتم توفير كل الاقتباس العملة كما لسكوتو على جانب المعاملة. ريسكو وهذا يعني أنه إذا كنت تبيع زوج العملات يوروس، كنت لا تبيع يورورسكووس ولكن كنت شراء الدولار. إذا قمت بشراء زوج العملات غبجبي نداش كنت شراء الجنيه البريطاني وبيع الين الياباني. إذا كنت تبيع زوج العملات أودنزد نداش كنت تبيع دولار استرالي وشراء دولار نيوزيلندي. وبسبب هذا، لا لسكوبورينغ، رسكو يحتاج إلى أن تأخذ مكان لتمكين بيع قصيرة. في الواقع، يتم توفير ونقلت في شكل سهل جدا للقراءة التي تجعل قصيرة بيع أكثر تبسيطا. تريد بيع اليورو مقابل الدولار الأميركي سهلة. فقط اضغط على الجانب من الاقتباس الذي يقول lsquoSell. rsquo بعد أن كنت قد باعت، لإغلاق الموقف، كنت ترغب في لسكوبوي، رسقوو نفس المبلغ (نأمل بسعر أقل مما يسمح للربح على التجارة). يمكنك أيضا اختيار إغلاق جزء جزئي من صفقتك التجارية. ليترسكوس المشي من خلال مثال معا. ليترسكوس نفترض أننا بدأنا موقف قصير ل 100 K، وبيع اليورو مقابل الدولار الأميركي عندما كان السعر عند 1.29. دعونا نفترض أن السعر قد انتقل قليلا أقل قليلا. التاجر، عند هذه النقطة، لديه الفرصة لتحقيق ربح على التجارة. ولكن ليترسكوس نفترض لحظة أن تاجرنا المتوقع المزيد من الانخفاضات ولم أكن أريد أن أغلق الموقف بأكمله. بدلا من ذلك، أرادوا إغلاق نصف موقفهم في محاولة لتحقيق أرباح مصرفية، في حين لا يزالون يحتفظون بالقدرة على تحقيق المزيد من الأرباح على ما تبقى من المنصب. التاجر الذي هو قصير 100K اليورو مقابل الدولار الأميركي يمكن ثم انقر على لسكوبوي، جانب رسقوو من الاقتباس العملة لبدء عملية إغلاق التجارة من 50K. بعد النقر على لسكووك، رسكو لدينا قد اشترى تاجر 50K اليورو مقابل الدولار الأميركي نداش تعويض نصف موقف قصير 100K الذي عقد سابقا. وكان تاجرنا، عند هذه النقطة، قد أدرك الفرق في السعر على نصف التجارة (50 ألف) من سعر دخولهم 1.29 إلى انخفاض السعر الذي تمكنوا من إغلاقه. ما تبقى من التجارة سوف تستمر في السوق حتى قرر التاجر لشراء 50K آخر في اليورو مقابل الدولار الأميركي ل لسكوفيست، رسقوو بقية الموقف. --- كتبه جيمس B. ستانلي يمكنك متابعة جيمس على تويتر جستانليفكس. للانضمام إلى جيمس ستانليرسكوس قائمة التوزيع، الرجاء الضغط هنا. يوفر ديليفكس الأخبار الفوركس والتحليل الفني على الاتجاهات التي تؤثر على أسواق العملات العالمية.